董希淼傅金玲
2021年是资管新规过渡期结束之年。银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场年度报告（2021）》（以下简称《报告》）显示，在稳健增长的基础上楼宇自控市场规模，银行业理财市场基本完成整改任务，产品净值进程显着。，取得了回归源头、优化结构、提质增效的良好效果。2022年，银行业理财市场将进入提质升级的新阶段，未来可期可期。
《报告》显示，2021年，我国银行理财市场呈现六大特点。
一是理财市场规模稳步增长。截至2021年底，在加强存量业务整顿的情况下，银行理财市场规模将达到29万亿元，同比增长12.14%，增速较上年有所提高，符合预期。全国共有319家银行机构和21家理财公司新发行理财产品4.76万只，存量理财产品3.63万只，募集资金122.19万亿元。
二是市场发展格局逐步优化。自 2018 年 12 月以来，共有 29 家理财公司获准设立，其中 24 家获准开业。其中，外资控股的合资理财公司4家获准设立，3家获准开业。同时，现有理财产品机构比资管新规发布前减少90家，形成了以理财公司为主体、银行机构为辅的新格局。
三是投资者数量快速增长。理财新规发布以来，银行理财产品投资门槛大幅降低，产品种类不断丰富，覆盖的投资者数量持续增长，居民理财需求不断提升。进一步满意。截至2021年底，投资人8130万人，同比增长95.31%，创历史新高。其中，个人投资者占比高达99.23%。
四是服务主体能力稳步提升。到2021年底，支持实体经济的理财产品规模约25万亿元，相当于同期社会融资存量的8%。同时，提高投资资产规范化水平，提升服务实体经济质量和效益；产品期限不断延长，90日内的短期封闭式产品已出清，为市场提供了长期稳定的资金来源。
五是存量整治任务基本完成。到2021年底，保本型理财产品由资管新规实施前的4万亿元降至零；万亿元，占比92.97%。绝大多数银行已基本完成对存量理财业务的整改，过渡期内部分不合规业务的整改基本完成。
六是理财业务监管效率显着提高。监管部门继续推进同类资产管理产品统一标准，审慎开展养老理财产品试点，建立健全产品发行、销售管理、投资运营、风险控制等制度体系。银行理财登记托管中心建设理财产品中央数据交换等五个平台，为理财市场提供专业服务。
2021年，本行理财产品将为投资者带来近万亿元的收益，产品加权平均回报率3.55%。平均一个月内“断网”的理财产品数量仅为1.2%左右。即使短期内净值出现波动，产品良率也基本可以快速恢复到平均水平。总体而言，虽然理财产品的净值在短期内受到市场波动的影响，但产品的长期收益依然稳定。
2022年，银行理财市场将迎来后资管新规时代，发展空间和潜力依然巨大。新的一年，预计财富管理市场规模将突破30万亿元大关，投资人将超过1亿。下一阶段，监管部门要加强和完善理财业务监管，理财公司要提升专业化、特色化发展能力，中小银行要加快发展理财产品代销业务。各方应携手推动财富管理市场高效灵活服务实体经济。,
一是加强和完善理财业务监管。监管部门要严把理财公司“准入门槛”，坚持不放松标准，稳步推进理财公司审批。同时，支持不同银行联席发起、银行与非银行机构联席发起等，探索设立由省农信联（省农商联银行）牵头的理财公司，积极研究优化模式路径，更好地满足中小企业需求。银行发展财富管理业务的意愿强烈，努力消除财富管理市场的“马太效应”。继续深化财富管理市场对外开放，加快引进中外战略投资者进入财富管理公司，提升财富管理公司竞争力。不断完善财富管理公司治理体系，加强财富管理公司内控合规管理体系建设；加快制度落地，继续加强业务管理、产品销售、流动性风险等方面的管理。不断完善财富管理公司治理体系，加强财富管理公司内控合规管理体系建设；加快制度落地，继续加强业务管理、产品销售、流动性风险等方面的管理。不断完善财富管理公司治理体系，加强财富管理公司内控合规管理体系建设；加快制度落地，继续加强业务管理、产品销售、流动性风险等方面的管理。
二是高效服务实体经济和投资者。2022年，银行理财要以服务实体经济为第一责任，将碳达峰和碳中和纳入经济社会发展全局，积极服务国家重大战略，重视加强社会责任投资，加大关注可持续发展、“专、专、新”中小企业、乡村综合振兴等领域和产业的专业投资和扶持。把握广大居民财富保值增值的巨大需求，在发挥银行理财特色和优势的同时，稳步提高权益类产品的比重，在满足投资者多元化需求的同时扩大规模。以养老理财产品“10+1”试点为契机，加大养老理财产品发行和创新力度，助力构建第三支柱养老保障体系。同时，公司将通过多种形式的投资者教育活动，不断普及投资理财知识，强化“卖家负责，买家负责”，不断提高国民金融素养。助力构建第三支柱养老保障体系。同时，公司将通过多种形式的投资者教育活动，不断普及投资理财知识，强化“卖家负责，买家负责”，不断提高国民金融素养。助力构建第三支柱养老保障体系。同时，公司将通过多种形式的投资者教育活动，不断普及投资理财知识，强化“卖家负责，买家负责”，不断提高国民金融素养。
三是加快专业化、特色化机构建设。一方面，财富管理公司作为新型资产管理机构，应聚焦专业化、专业化，继续坚持稳健经营理念，深化金融科技应用，完善产品体系建设，提升差异化服务能力，培育核心竞争力。另一方面，中小银行要加强代销体系建设，着力打造具有特色的“理财产品综合超市”。截至2021年底，共有97家银行机构代理销售理财公司发行的理财产品，余额为1. 6万亿元，仅占同期市场非保本理财产品的5%。中小银行受制于人才、资金、牌照等短缺，应抓住理财产品不向第三方开放的时间窗口，抓好财富中央数据交换平台的上线以管理产品为契机，建立和完善代理销售体系，培养专业的财富管理顾问。大力发展理财产品代销业务。要抓住理财产品不向第三方开放的时间窗口，以理财产品中央数据交换平台上线为契机，建立健全代销制度，培养专业理财顾问。大力发展理财产品代销业务。要抓住理财产品不向第三方开放的时间窗口，以理财产品中央数据交换平台上线为契机，建立健全代销制度，培养专业理财顾问。大力发展理财产品代销业务。
银行业理财登记托管中心作为服务机构，应进一步提升服务能力，持续助力银行业理财业务高质量发展。依托中国财富管理网·财富管理20+论坛，进一步加强财富管理专家智库建设，更好发挥智库“为政启民”的积极作用，促进财富管理常态化行业交流和投资者教育，促进财富管理业务和财富管理市场的发展。鼓和口哨。（董希淼，招商联金融首席研究员，中国财富管理网·财富管理20+论坛专家；